Notion 1

D'abord épargner, ensuite investir

Épargner, c'est garder une partie de ce que tu gagnes au lieu de la dépenser. Investir, c'est utiliser cette épargne pour acheter quelque chose dont la valeur peut monter ou baisser (des actions, des obligations, des parts de fonds), dans l'espoir d'un rendement et en acceptant un risque de perte.

L'ordre compte. L'Autorité des marchés financiers française (AMF) le formule ainsi : avant d'investir, avoir une capacité d'épargne régulière et une épargne de précaution, disponible en cas de difficulté imprévue5. Monte l'escalier avec Léa.

1 / 4 · Le budget

Tes dépenses restent sous tes revenus, sinon il n'y a rien à épargner. Un truc simple : verser l'épargne dès que le salaire arrive, par un ordre permanent, plutôt que d'attendre ce qui restera à la fin du mois.

2 / 4 · La réserve

De l'argent disponible tout de suite, sur un compte, pour les imprévus : une réparation, une facture de dentiste, un mois sans salaire. On n'y touche pas pour le reste.

3 / 4 · Les projets

Le permis, un ordinateur, un voyage : l'argent dont tu auras besoin dans les prochaines années doit être là le jour venu. On ne le risque pas en bourse.

4 / 4 · Le long terme

Seul l'argent dont tu n'auras pas besoin avant longtemps peut affronter les hauts et les bas de la bourse : au moins dix ans pour des actions, selon l'AMF. Pour la retraite, la Suisse a son outil, le 3e pilier.

Repère suisse : la garantie des dépôtsSi une banque fait faillite, les dépôts de ses clients sont protégés jusqu'à 100 000 CHF par client. Les titres qu'elle garde pour toi (actions, parts de fonds) ne font pas partie de la faillite : ils te sont rendus4. En revanche, personne ne te protège contre la baisse de leur valeur.

Classe

Léa range son argent. Pour chaque somme : à garder disponible, ou peut-elle être investie à long terme ?

Notion 2

Les intérêts composés : le temps travaille pour toi

Placés à 3 % par an, 1 000 CHF deviennent 1 030 CHF après un an. L'année suivante, les 3 % se calculent sur 1 030 CHF, pas sur 1 000 CHF : les intérêts déjà gagnés rapportent à leur tour des intérêts. C'est le principe des intérêts composés.

capital après n années = capital × (1 + taux)nà 3 % par an : 1 000 × 1,03 = 1 030 CHF après un an

Léa commence à 18 ans à mettre 100 CHF par mois de côté. Son cousin Noé fait exactement pareil, mais à partir de 28 ans. Tous les deux continuent jusqu'à 65 ans. Fais défiler les années, puis change le taux.

Commencer tôt, ou dix ans plus tard

18 ans · 2 % par an

Âge18 ans
Léa, CHF0
Noé, CHF0

Hypothèses : versements de 1 200 CHF par an (100 CHF par mois) comptés en fin d'année, taux constant, sans frais ni impôts. Ces taux sont des exemples : aucun placement ne garantit 2 % ou 4 % par an, et un placement réel monte et baisse d'une année à l'autre.

Noé a versé 12 000 CHF de moins que Léa. Pourtant, à 2 % par an, l'écart final dépasse 27 000 CHF : les dix premières années de Léa sont celles qui ont eu le plus de temps pour grossir.

Le même calcul joue contre toi quand tu as une dette : des intérêts impayés qui s'ajoutent à la dette produisent à leur tour des intérêts. La règle de 72 et la comparaison avec les intérêts simples sont détaillées dans la fiche Finance d'entreprise.

Calcule

Tu places 2 000 CHF à 2 % par an, intérêts composés, sans rien ajouter. Combien as-tu après 3 ans ?

CHF

Notion 3

L'inflation, le voleur discret

L'inflation est la hausse générale des prix. En Suisse, l'Office fédéral de la statistique (OFS) la mesure chaque mois avec l'indice des prix à la consommation, à partir d'environ 100 000 prix relevés dans 5 400 points de vente3. En août 2026, les prix étaient en moyenne 0,8 % plus élevés qu'un an plus tôt3.

Quand les prix montent, un même billet achète moins de choses : son pouvoir d'achat baisse. Suis un panier de courses qui coûtait 100 CHF en 2015.

Ce qu'achètent 100 CHF, de 2015 à 2025

2015

Année2015
Hausse·
Panier, CHF100,00

Données : renchérissement annuel moyen de l'indice suisse des prix à la consommation, 2016 à 2025 (OFS)2. Le panier suit l'indice : 100 CHF aux prix moyens de 2015.

Stabilité des prixLa Banque nationale suisse (BNS) a pour mandat d'assurer la stabilité des prix. Elle l'assimile à une hausse des prix à la consommation inférieure à 2 % par an. Même à 2 % par an, un franc perd la moitié de son pouvoir d'achat en 35 ans environ3.

Ce qui compte pour ton épargne, c'est donc son rendement réel : ce qu'elle rapporte une fois l'inflation retirée.

rendement réel ≈ rendement nominal − inflationun compte à 0,5 % avec des prix en hausse de 1 % : environ −0,5 % de pouvoir d'achat par an
Repère suisse : le taux directeurLe 24 septembre 2026, la BNS a maintenu son taux directeur à 0 %. Ce taux exerce une influence indirecte sur la rémunération de l'épargne et sur les taux des prêts hypothécaires3 : quand il est bas, les comptes d'épargne rapportent en général peu.

Calcule

Ton compte d'épargne rapporte 0,3 % par an. Les prix augmentent de 1,0 % par an. Quel est, environ, ton rendement réel ?

%

Notion 4

Risque, rendement et horizon

Trois grandes familles de placements, de la plus calme à la plus agitée :

  • Le compte d'épargne : son solde ne dépend pas de la bourse et les dépôts sont garantis jusqu'à 100 000 CHF par client, mais il rapporte peu.
  • L'obligation : tu prêtes de l'argent à un État, une collectivité ou une entreprise, qui te verse en général un revenu régulier. Elle n'est pas sans risque : l'emprunteur peut ne pas rembourser, et le prix d'une obligation à taux fixe baisse quand les taux d'intérêt montent5.
  • L'action : une part de propriété d'une entreprise. Son cours varie selon l'offre et la demande, et il peut s'effondrer si l'entreprise va mal5.
Rendement et risqueLe rendement est ce que rapporte un placement, en % par an. Le risque, c'est la possibilité que sa valeur baisse ; l'ampleur de ses variations s'appelle la volatilité. Il n'existe pas de rendement élevé garanti : pour espérer plus de rendement, il faut accepter plus de risque5. La FINMA le rappelle aussi : des rendements élevés vont généralement de pair avec des risques de perte élevés4.

Mettons 1 000 CHF dans chacun des trois placements, pendant 20 ans. Les trajectoires sont inventées pour l'exemple, mais leurs allures sont réalistes. Fais défiler, puis essaie l'autre scénario.

Le chemin compte autant que l'arrivée

scénario A · départ

Compte1 000
Obligations1 000
Actions1 000

Trajectoires inventées : 1 000 CHF au départ, rendements annuels fictifs, sans frais ni impôts. Elles illustrent des allures typiques, pas des prévisions.

Regarde le scénario B : vingt ans de patience, et une perte quand même. Le temps réduit le risque, il ne le supprime pas.
Horizon de placementC'est la durée pendant laquelle tu prévois de garder un placement. Pour un horizon très court, on choisit un placement sans risque, disponible en tout temps. Pour des actions, l'AMF indique une durée recommandée d'au moins dix ans : un placement en actions reste risqué sur 5 ans, et il l'est bien moins sur 15 ans5. Bien moins, pas du tout : rien n'est garanti.

À toi

Léa aura besoin de son argent dans un an pour payer une formation. Quel placement lui fait courir le plus grand risque de ne pas avoir la somme le jour venu ?

Notion 5

Diversifier : pas tous les œufs dans le même panier

Une entreprise peut rater un produit, être mal dirigée ou faire faillite : c'est le risque propre à chaque entreprise. D'autres chocs, une crise économique, une guerre ou une pandémie, font baisser presque toute la bourse en même temps : c'est le risque du marché5.

Diversifier, c'est répartir son argent entre beaucoup de placements différents, pour que les mauvaises surprises des uns soient compensées par les autres. La FINMA le dit dès son premier conseil aux investisseurs : diversifiez toujours vos placements, ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier4. Remplis le panier, entreprise après entreprise.

Une entreprise, ou cent ?

1 entreprise

Entreprises1
Risque±33,5 %
Sur 10 ans·

Modèle simplifié et tirage inventé : chaque entreprise varie avec le marché (risque de 15 % par an) et pour ses propres raisons (30 % par an), indépendamment des autres. Risque typique : écart-type annuel du modèle, soit environ deux années sur trois à moins de cette distance de la moyenne.

Diversifier ne rend pas un placement sûr. Ça évite qu'une seule mauvaise nouvelle ruine tout ce que tu as mis de côté.

À toi

Léa possède des actions de 25 entreprises très différentes. Un krach fait baisser toute la bourse de 30 %. Que devient son portefeuille ?

Notion 6

Les frais : petits pourcentages, gros effets

Investir coûte. Les principaux frais sont les frais de courtage, payés à chaque achat ou vente, les droits de garde, payés pour la conservation des titres, et, pour un fonds, les frais de gestion, déduits chaque année de ses performances. Les fonds indiciels cotés coûtent souvent moins de 0,5 % par an ; les fonds gérés activement, en général plus de 1 %, voire 1,5 % pour certains5.

Un pour cent, c'est peu ? Deux fonds rapportent la même chose avant frais : 4 % par an dans cet exemple. Le fonds A coûte 0,3 % par an, le fonds B davantage. Tu verses 200 CHF par mois pendant 40 ans.

Ce que coûtent les frais

0 an · B à 1,5 %

Versé, CHF0
Fonds A, CHF0
Fonds B, CHF0

Hypothèses : rendement d'exemple de 4 % par an avant frais, constant, ni garanti ni prévu. Versements de 2 400 CHF par an comptés en fin d'année. Rendement après frais : environ 4 % moins les frais.

Le rendement futur, personne ne le connaît. Les frais, eux, sont certains : c'est la partie que tu peux contrôler.

Calcule

Un fonds prélève 1,5 % de frais de gestion par an. Tu y as 10 000 CHF. Combien de frais paies-tu la première année ?

CHF

Compare

Deux fonds suivent exactement le même indice. Le premier coûte 0,2 % par an, le second 1,2 %. Sur 20 ans, qu'est-ce qui est le plus probable ?

Notion 7

Les fonds indiciels, expliqués sans pub

Un fonds de placement réunit l'argent de nombreuses personnes et l'investit dans beaucoup de titres à la fois. Un fonds indiciel cherche à suivre le plus fidèlement possible un indice boursier, à la hausse comme à la baisse ; quand il est coté en bourse, on parle d'ETF (exchange traded fund) ou de tracker5.

Un indice est une liste d'actions qui résume un marché. En Suisse, le plus connu est le SMI : les 20 plus grandes et plus liquides actions suisses, qui représentent environ 75 % de la valeur du marché suisse des actions6. Ouvre une part de fonds pour voir ce qu'il y a dedans.

1 / 5 · Une part

Tu achètes une part d'un fonds indiciel. Sur ton relevé, une seule ligne.

2 / 5 · Vue éclatée

Mais cette part contient un petit morceau de chacune des 20 entreprises de l'indice, chacune selon son poids. C'est la diversification en une seule transaction.

3 / 5 · Il suit l'indice

L'indice gagne 17 % en quatre ans : la part aussi. Personne ne choisit les « meilleures » actions : le fonds copie l'indice.

4 / 5 · Dans les deux sens

Puis l'indice perd environ 10 % en un an : la part aussi. Un fonds indiciel n'a aucun filet de sécurité.

5 / 5 · Moins les frais

Chaque année, les frais de gestion (0,3 % ici) sont prélevés : après dix ans, la part fait environ 3 % de moins que l'indice.

Indice, poids et parcours inventés pour l'exemple ; dans le vrai SMI, aucune entreprise ne peut peser plus de 18 % au moment des révisions trimestrielles6.

Ce qu'il fait bienDiversifier en une seule transaction, sans devoir acheter les actions une par une ; des frais souvent plus bas que ceux d'un fonds géré activement ; une composition connue, celle de l'indice5.
Ce qu'il ne fait pasTe protéger d'une baisse : si l'indice chute, la part chute d'autant, et tu peux perdre tout ou partie de ta mise. Un indice peut aussi être concentré : les indices « monde » sont souvent très investis dans les grandes actions américaines. Et en monnaie étrangère s'ajoute le risque de change5.

Vrai ou faux ?

Range chaque affirmation sur les fonds indiciels.

Notion 8

Les trois piliers et le 3e pilier A

En Suisse, la prévoyance vieillesse repose sur trois piliers. Ils n'ont pas la même mission, ne sont pas financés de la même manière et sont gérés par des institutions différentes1. Tu y cotises peut-être déjà. Fais défiler pour démonter l'édifice.

L'édifice de la prévoyance

vue d'ensemble

Pilierles trois
Financementtrois modes

Ce qui te concerne déjà

  • Si tu travailles, tu cotises à l'AVS, à l'AI et aux APG dès le 1er janvier qui suit tes 17 ans : 5,3 % de ton salaire, et ton employeur verse autant, soit 10,6 % au total1.
  • Sans activité lucrative (pendant des études, par exemple), l'obligation commence le 1er janvier qui suit tes 20 ans ; en 2026, la cotisation minimale est de 530 CHF par an1.
  • Une année de cotisation manquante crée une lacune qui réduira ta rente AVS ; on ne peut la combler que dans un délai de cinq ans1.
  • La caisse de pension devient obligatoire si tu gagnes plus de 22 680 CHF par an chez le même employeur : dès 17 ans pour les risques d'invalidité et de décès, dès 25 ans pour l'épargne vieillesse1.

Le 3e pilier A en 2026

RègleCe que dit l'OFAS
Qui peut versertoute personne qui exerce une activité lucrative dont le revenu est soumis à l'AVS
Maximum avec caisse de pension7 258 CHF par an
Maximum sans caisse de pension20 % du revenu d'activité, au plus 36 288 CHF par an
Avantageles versements sont déduits du revenu imposable
Contrepartiel'argent reste bloqué : il est versé au plus tôt cinq ans avant l'âge de référence de l'AVS (65 ans), et il est alors imposé
Retraits anticipéslogement en propriété pour ses propres besoins, activité indépendante, départ définitif de la Suisse, rente d'invalidité entière, rachat dans le 2e pilier
Deux formesun compte auprès d'une fondation bancaire, ou une police d'assurance
Nouveau en 2026on peut racheter les années incomplètes depuis 2025, jusqu'à dix ans en arrière

Montants 2026 inchangés par rapport à 2025 ; ils sont revus régulièrement1.

Faut-il ouvrir un 3e pilier A, et lequel ? La fiche ne répond pas à ta place : cela dépend de ton revenu, de tes impôts, de tes projets et du fait que l'argent restera bloqué des dizaines d'années. Avant de signer, compare : compte ou assurance, frais, durée d'engagement, et ce qui se passe si tu arrêtes de verser.

Calcule

Lina, 19 ans, est apprentie. Son salaire soumis à l'AVS est de 14 400 CHF par an et elle n'est pas affiliée à une caisse de pension. Combien peut-elle verser au maximum sur un 3e pilier A en 2026 ?

CHF

À toi

Noé, 30 ans, a un 3e pilier A. Dans quel cas peut-il retirer son argent avant la retraite ?

Notion 9

Arnaques : les signaux d'alerte

Les escrocs du placement suivent souvent des schémas connus4. Ils misent sur l'envie de gagner vite et sur la gêne des victimes : beaucoup ont honte de s'être fait avoir et n'en parlent pas. Voici, étape par étape, le scénario type que décrit la FINMA.

1 / 6 · L'appât

Une publicité sur un réseau social : « +30 % par mois, garanti ». Une promesse bien meilleure que tout ce que proposent les établissements autorisés : premier signal d'alerte.

2 / 6 · Le contact

Tu t'inscris. Un « conseiller » très sympathique t'appelle et te pousse à commencer petit : 250 CHF, « pour voir ».

3 / 6 · Les faux gains

Ton compte en ligne affiche des gains spectaculaires, alors tu verses encore 2 000 CHF. En réalité, l'argent n'a jamais été placé : les gains affichés sont fictifs.

4 / 6 · Le piège

Tu veux retirer ton argent. On te demande d'abord de payer des « impôts » ou des « frais ». Payer pour récupérer son argent : signal d'alerte majeur.

5 / 6 · La disparition

Tu refuses de payer encore : plus de réponse. L'argent a souvent déjà été dépensé ou envoyé sur des comptes à l'étranger.

6 / 6 · La deuxième arnaque

Plus tard, quelqu'un te propose de « récupérer » ton argent, contre une avance. Tes coordonnées ont circulé : c'est la même escroquerie, une deuxième fois.

Les bons réflexes, selon la FINMA

  • Prendre le temps de réfléchir et ne jamais se laisser mettre sous pression.
  • Se méfier de conditions nettement meilleures que celles des établissements autorisés : un rendement élevé va de pair avec un risque élevé.
  • Vérifier si le prestataire a une autorisation de la FINMA et s'il figure sur sa liste d'alerte ; pour une société suisse, consulter le registre du commerce (zefix.ch).
  • La FINMA ne contacte en principe pas les particuliers et ne participe jamais à des offres de réparation de pertes : un appel « de la FINMA » est suspect.
  • Gagner une commission en recrutant d'autres investisseurs : schéma typique d'un système pyramidal, où souvent seuls les premiers participants en profitent.
  • Les cryptomonnaies peuvent varier de plus de 20 % en un jour, et une perte totale est possible4.
  • Si c'est arrivé : ne plus rien verser et signaler le cas le plus vite possible à la police ou à la FINMA.

Le jeu de l'arnaque

Signal d'alerte ou pratique normale ? Range chaque situation.

Alors, les 30 % par mois promis à Léa ? À ce rythme, 3 000 CHF deviendraient près de 70 000 CHF en un an. Aucun placement sérieux ne promet ça : c'était l'avis dangereux. L'oncle était incomplet, car l'inflation grignote un compte. La banque, elle, méritait réflexion.

Entraîne-toi

Exercices corrigés

Cherche d'abord sur une feuille, puis ouvre le corrigé.

1. Tu places 1 500 CHF à 1 % par an pendant 4 ans, intérêts composés, sans rien ajouter. Combien as-tu à la fin ? Et avec des intérêts simples ?

Composés : 1 500 × 1,014 = 1 500 × 1,04060401 = 1 560,91 CHF. Simples : 1 500 + 4 × 15 = 1 560 CHF. Sur 4 ans à 1 %, l'écart est minime (0,91 CHF) : les intérêts composés ont besoin de temps et de taux pour faire la différence.

2. Un panier coûte 100 CHF. Les prix montent de 2 % par an pendant 2 ans. Combien coûte le panier ensuite ? Que peut encore acheter un billet de 100 CHF ?

100 × 1,02 × 1,02 = 104,04 CHF. Un billet de 100 CHF n'achète plus que 100 ÷ 104,04 = 96,1 % du panier : environ 3,9 % de pouvoir d'achat perdus en deux ans.

3. Un fonds a gagné 5 % avant frais cette année. Ses frais de gestion sont de 1,5 % par an. Quel rendement environ pour toi ? Et avec un fonds identique à 0,3 % de frais ?

Environ 5 − 1,5 = 3,5 %, contre 5 − 0,3 = 4,7 % avec le fonds moins cher. Sur 10 000 CHF, cela fait environ 120 CHF d'écart dès la première année, et l'écart se compose ensuite d'année en année.

4. Marc, 24 ans, salarié, est affilié à une caisse de pension et gagne 52 000 CHF par an. Combien peut-il verser au maximum sur un 3e pilier A en 2026 ? Et s'il était indépendant, sans caisse de pension, avec 30 000 CHF de revenu ?

Avec une caisse de pension, le maximum ne dépend pas du salaire : 7 258 CHF. Sans caisse de pension : 20 % de 30 000 = 6 000 CHF, sous le plafond de 36 288 CHF.

Attention

Sept erreurs à éviter

  • Investir l'argent dont on aura bientôt besoin. S'il faut vendre pendant une baisse, la perte devient définitive.
  • Croire qu'un rendement passé va se répéter. Les rendements changent d'une année à l'autre, et aucun rendement élevé n'est garanti.
  • Confondre « diversifié » et « sans risque ». La diversification réduit le risque propre à chaque entreprise, pas celui du marché entier.
  • Oublier les frais. Un point de frais en plus par an peut coûter des dizaines de milliers de francs sur une vie d'épargne.
  • Oublier l'inflation. Un compte qui rapporte moins que la hausse des prix fait perdre du pouvoir d'achat.
  • Croire que la garantie des dépôts couvre tout. Elle protège les dépôts jusqu'à 100 000 CHF si la banque fait faillite, pas la valeur des actions ou des fonds.
  • Prendre une promesse de gains rapides pour une chance. C'est le premier signal d'alerte d'une arnaque.

À retenir

La fiche en neuf lignes

Épargner d'abord
Budget, réserve disponible, projets proches : seul l'argent qui peut attendre longtemps s'investit.
Intérêts composés
Capital × (1 + taux)n : les intérêts rapportent des intérêts, et le temps compte plus que tout.
Inflation
Rendement réel ≈ rendement nominal − inflation. La BNS vise moins de 2 % de hausse des prix par an.
Risque et rendement
Pas de rendement élevé garanti : plus de rendement espéré, c'est plus de risque.
Horizon
Court terme : sans risque et disponible. Actions : au moins dix ans, et même là, rien n'est garanti.
Diversifier
Réduit le risque propre à chaque entreprise, pas le risque du marché.
Frais
Les seuls coûts certains : 1 % de plus par an pèse lourd sur des décennies.
Fonds indiciel
Suit un indice dans les deux sens, diversifie en une fois, coûte souvent peu.
Trois piliers
AVS, caisse de pension, prévoyance privée. 3e pilier A 2026 : 7 258 CHF avec caisse de pension, bloqué jusqu'à la retraite sauf exceptions.

Le quiz

Teste-toi

Garde une feuille pour les calculs. Les mauvaises réponses proposées sont les erreurs les plus fréquentes, et chacune a son explication.

12 questions tirées au hasard dans une banque de 27, mélangées à chaque partie.

Sources

  1. Office fédéral des assurances sociales (OFAS), Le troisième pilier (publié le 10 février 2026), Prévoyance vieillesse, Montants valables à partir du 1er janvier 2026 et brochure La prévoyance vieillesse suisse : l'essentiel expliqué simplement (état au 1er janvier 2026) ; Centre d'information AVS/AI, mémento 2.01 Cotisations salariales à l'AVS, à l'AI et aux APG (état au 1er janvier 2026). bsv.admin.ch · bsv.admin.ch · ahv-iv.ch
  2. Office fédéral de la statistique (OFS), Prix à la consommation (renchérissement annuel moyen 2016 à 2025). bfs.admin.ch
  3. Banque nationale suisse (BNS), Pourquoi la stabilité des prix est-elle importante ?, Comment la BNS assure-t-elle la stabilité des prix ? et communiqué Examen du 24 septembre 2026 de la situation économique et monétaire (taux directeur, inflation d'août 2026). snb.ch · snb.ch
  4. Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), Conseils pratiques, Exemples d'escroquerie au placement, Questions sur les Fintech et les offres de cryptomonnaies et Questions et problèmes avec une banque (garantie des dépôts). finma.ch · finma.ch
  5. Autorité des marchés financiers (AMF, France), Ce qu'il faut savoir sur les ETF avant d'investir (11 juin 2026), Connaissez-vous vraiment les risques des différents placements financiers ? (2024), Avant de souscrire : bien connaître son horizon de placement et Quelques conseils pour bien investir. amf-france.org · amf-france.org
  6. SIX Swiss Exchange, SMI, Swiss Market Index (20 plus grandes et plus liquides actions suisses, environ 75 % de la capitalisation du marché, poids plafonné à 18 %). six-group.com

Fiche relue et sourcée en octobre 2026, montants valables pour 2026. Contenu éducatif, qui ne constitue pas un conseil en placement.

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